|
刘军连讲白癜风 https://m-mip.39.net/disease/mip_9395961.html免责声明：本文信息均来自上市公司、证交所官方数据及媒体公开报道，分析结果仅代表个人观点，不构成投资决策，据此作出的投资决策与本人无关，如对上述信息有任何异议，欢迎反馈！一、价值分析(4月15日上市价值分析)(正股：同德化工-行业：化工-化学制品-民爆用品)二.正股简介山西同德化工股份有限公司是国家民爆行业优势骨干企业，公司是由原“山西同德化工有限公司“千年1月，经山西省工商行政管理局核准整体变更而成立，公司主要从事民用炸药和白炭黑的生产、销售、科研、进出口贸易、现场混装炸药、工程爆破服务。公司下设5个全资控股子公司、2个控股子公司、5个参股子公司、1个省级企业技术中心。三.公司发展历程年1月，经山西省工商行政管理局核准，由原“山西同德化工有限公司“整体变更年1月16日，根据公司股东会决议，同意将公司类型变更为股份有限公司。年3月3日，在深圳证券交易所上市交易。年9月，控股子公司广灵县同德精华化工有限公司拟出资3亿元收购山西广灵精华化工集团的经营性民爆资产业务。四.公司品牌及经营（一）主要经营业务及产品同德化工从事的主要业务是民用炸药的研发、生产、销售（流通），以及为客户提供爆破工程的整体解决方案等相关服务。公司民用炸药的主导产品有：改性按油炸药、膨化硝按炸药、乳化炸药、现场混装炸药、工程爆破服务等，其产品主要应用千煤矿及非煤矿山的开采、基础设施建设公路铁路等，民用炸药为公司的盈利核心支柱产业；其次，白炭黑产品作为公司主营业务的有益补充，主要应用千制鞋、轮胎、农业、饲料、涂料等领域。截止年6月，公司的炸药产品及相应的生产许可产能分别为：胶状乳化炸药、粉状乳化炸药、按油炸药等共计吨。同时，公司的孙公司忻州市同力运输有限公司（同德民爆的全资子公司），主营民用爆炸产品运输业务，现有危险品货物运输车辆61辆。（二）收入结构根据年公司年报，公司实现营收,,.99元，工业炸药实现营收,,.51元，占比为36.69%;其他民爆器材实现营收32,,.21元，占比为3.57%;工程爆破实现营收,,.77元，占比为53.83%;白炭黑实现营收47,,.89元，占比为5.28%;白炭黑实现营收47,,.89元，占比为5.28%;其他实现营收5,,.61元，占比为0.62%。（三）财务概况盈利能力：与去年三季报相比，同德化工盈利能力有所加强。处于一年中高位。其中，企业经营效益大幅提高，主营业务利润贡献大幅下降。成长能力：与去年三季报相比，同德化工成长能力维持稳定。处于一年中高位。其中，公司规模结束收缩开始扩张，营业收入由增长转为下降。报告期利润及基本每股收益（四）正股估值分析扣非PE-TTM:通过对上市到目前的数据分析，得出结论目前正股价格处于历史地位；动态市盈率估值偏低，处于历史相对低位，如图所示：PB平均市净率(不含商誉)：目前的正股价格及平均市净率都处于历史低位，综合来说资产净值估值偏低。如图所示：五.开盘价预测同德转债（）-发行规模:1.44亿,转股价：5.33，转股价值：97.37元,纯债价值:.元，到期赎回价.00，股东配售31.10%，债券评级:A+，网上中签0.%，转股起始日:-10-09,回售起始日:-03-25,到期日:-03-25,转股价格下调较为宽松（连续二十个交易日中至少有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%）；受疫情影响，同德化工发布年一季度业绩预告：年1月1日—年3月31日预计盈利77万元–万元，上年同期盈利.09万元，同比下降60%-90%；通过历史数据分析，目前正股无论是动态市盈率(PE-TTM)还是平均市净率(PE)都处于历史低位，正股价值较高，且目前正股价格与可转债申购初期的正股价格基本无太大变化，属于平价上市，综合分析理论上市价格估值为左右，鉴于该可转债的发行规模较小，正股价值较高，正股及可转债都存在一定的炒作空间，预计开盘价在左右，最高价估值要看具体看大盘及正股情况；根据最近可转债上市情况分析，开盘即是最高价，针对开盘价格较高的可转债不建议开盘当天买入博弈；鉴于最近可转债市场炒作成风，利用T+0及转账体量较小漏洞，无下限的割小白散户韭菜，鉴于不懂或者不了解的人员不要参与市场炒作；尤其是转股价值远远低于可转债市价的可转债，尽量不要参会无脑博弈；远离高价及快速大幅拉升的债券。您预测的开盘最高价是多少？(单选)0人0%左右0人0%左右0人0%以上投票利群转债(033)-4月21日申购价值分析-写于4月20日
|
